Die Forex Griechen und Strategien Investoren und Händler, die an der Devisenmarkt interessiert sind, haben eine Vielzahl von Produkten, von denen wählen. Optionen. Die in der Regel mit der Börse verbunden sind. Kann auch auf dem Forex-Markt angewendet werden. Dieser Artikel wird kurz erklären, was Forex-Optionen sind, und eine Einführung in, wie die verschiedenen Griechen verwendet werden, um das Risiko zu bestimmen und bewerten Optionen Optionen Positionen. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen) TUTORIAL: Eine Einführung in die Griechen Forex-Optionen Forex-Optionen bieten Engagement in Zinsbewegungen in einigen der am meisten gehandelten Währungen, mit den gleichen Techniken, die Investoren für Aktien-und Index-Optionen . Wie andere Optionen werden Forex-Optionen von Händlern verwendet, um das Risiko zu begrenzen und das Gewinnpotential zu erhöhen. Trader können zwischen traditionellen Call-Optionen oder Single Payment Option Trading (SPOT) wählen. Traditionelle Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Option von einem Verkäufer zu einem vorbestimmten Preis und Zeit zu erwerben. Traditionelle Optionen haben im Allgemeinen niedrigere Prämien als SPOT-Optionen. SPOT-Optionen erlauben es Händlern, die Kursaktivität für ein bestimmtes Datum in der Zukunft zu erraten, wenn der Händler korrekt ist, erhält er eine Barauszahlung. Sowohl bei traditionellen als auch bei SPOT-Optionen entsteht eine Prämie - die Gesamtkosten der Option. Eine der fundamentalen Analysetechniken des Optionshandels - sei es für Aktien, Futures oder Forex - sind die Griechen: Messungen des Risikos eines Optionskontrakts in Bezug auf bestimmte zugrunde liegende Variablen. (Delta - Empfindlichkeit gegenüber Underlyings) Delta, die beliebtesten Optionen Greek, misst eine Option Preisempfindlichkeit relativ zu den Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes Preis und ist die Anzahl der Punkte, die eine Option Preis Wird erwartet, um für jeden Punkt Veränderung in den zugrunde liegenden Markt zu bewegen. Delta ist wichtig, da es einen Hinweis darauf gibt, wie sich der Optionswert in Bezug auf Preisschwankungen im Basiswert ändert, vorausgesetzt, dass alle anderen Variablen gleich bleiben. Delta wird typischerweise als Zahlenwert zwischen 0,0 und 1,0 für Anrufoptionen angezeigt. Und 0,0 und -1,0 für Put-Optionen. Mit anderen Worten, Option Delta ist immer positiv für Anrufe und negativ für Puts. Es ist zu beachten, dass Delta-Werte auch als Ganzzahlen zwischen 0,0 und 100 für Anrufoptionen und 0,0 bis -100 für Put-Optionen dargestellt werden können, anstatt Dezimalstellen zu verwenden. Call-Optionen, die out-of-the-money werden Delta-Werte annähernd 0,0 in-the-money-Call-Optionen haben Delta-Werte, die in der Nähe von 1,0. Vega - Empfindlichkeit gegenüber Underlyings Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Höhe und Geschwindigkeit, mit der sich der Preis nach oben und unten bewegt und häufig auf Veränderungen in den (jüngsten) Veränderungen beruht ) Höchsten und niedrigsten historischen Kursen in einem Handelsinstrument, wie einem Währungspaar. Vega Der einzige Grieche, der nicht durch einen griechischen Buchstaben repräsentiert wird, misst eine Optionsempfindlichkeit gegenüber Veränderungen in der Volatilität des Basiswerts. Vega repräsentiert den Betrag, den ein Optionspreis in Reaktion auf eine 1-prozentige Veränderung der Volatilität des zugrunde liegenden Marktes ändert. Je mehr Zeit, dass es bis zum Ablauf, desto mehr Einfluss erhöhte Volatilität auf die Optionen Preis haben wird. Da eine erhöhte Volatilität impliziert, dass das Basisinstrument eher Extremwerte erfährt, wird eine Erhöhung der Volatilität den Wert einer Option entsprechend erhöhen und umgekehrt eine Abnahme der Volatilität den Wert der Option negativ beeinflussen. Gamma - Empfindlichkeit gegenüber Delta Gamma misst die Empfindlichkeit von Delta als Reaktion auf Preisänderungen des zugrundeliegenden Instruments. Gamma gibt an, wie sich Delta relativ zu jeder 1 Preisänderung im Basiswert ändert. Da sich Delta-Werte mit unterschiedlichen Raten ändern, wird gamma verwendet, um Delta zu messen und zu analysieren. Gamma wird verwendet, um festzustellen, wie stabil eine Option Delta ist höher Gamma-Werte zeigen, dass Delta dramatisch ändern könnte, als Reaktion auf auch kleine Bewegungen in der underlyings Preis. Gamma erhöht sich, wenn sich die Optionen im Geld befinden und sinken, wenn die Optionen in - oder out-of-the-money werden. Gamma-Werte sind in der Regel kleiner, je weiter weg das Datum der Verfall: Optionen mit längeren Abläufen sind weniger empfindlich auf Delta-Änderungen. Als Exspirationsansätze sind die Gammawerte typischerweise grßer, da Deltaänderungen mehr Auswirkung haben. Theta - Empfindlichkeit gegenüber Zeitverzögerung Theta misst den Zeitzerfall einer Option - den theoretischen Dollarbetrag, den eine Option jeden Tag verliert, wenn die Zeit vergeht, vorausgesetzt, es gibt weder den Preis noch den Preis Volatilität des Basiswerts. Theta erhöht sich, wenn die Optionen an-the-money theta sinken, wenn die Optionen in - und out-of-the-money sind. Lange Gespräche und Long-Puts werden in der Regel negative Theta Short-Anrufe und Short-Puts haben positive Theta haben. Zum Vergleich: ein Instrument, dessen Wert nicht durch Zeit, wie z. B. eine Aktie erodiert wird, hätte Null theta. Der Wert einer Option kann als ihr intrinsischer Wert und Zeitwert ausgedrückt werden. Der intrinsische Wert repräsentiert den Dollarwert, der bei sofortiger Ausübung der Option erzielt wurde: er ist die Differenz zwischen dem Basispreis der Option und dem tatsächlichen Basiswert. Ein Optionszeitwert hingegen ist eine Funktion der verbleibenden Zeit bis zum Verfallsdatum und wie nahe der Optionsausübungspreis dem Underlyingspreis entspricht. Die Zeitverzögerung, die theta repräsentiert, ist nicht konstant, die Rate steigt an, wenn sich das Exspirationsverhalten annähert. (Für verwandte Themen finden Sie unter Die Ins und Outs Of Selling Optionen.) Verwenden der Griechen in Forex Optionen Strategien Ähnlich wie Aktienoptionen. Forex-Optionen können verwendet werden, um Geld zu verdienen oder zu reduzieren Risiko in bestehenden Positionen. Optionen bieten ein Mittel, um den Devisenmarkt mit begrenztem Risiko geben. Verluste sind in der Regel auf die Höhe des Geldes, die für die Prämie bezahlt begrenzt. Das Aufwärtspotenzial kann weit größer sein als jeder Verlust an Prämie, was ein günstiges Risiko-Risiko-Verhältnis ergibt. Forex-Optionen werden auch verwendet, um gegen bestehende Devisenpositionen abzusichern. Da Forex-Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs und Zeit in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, können sie zum Schutz vor möglichen Verlusten in bestehenden Positionen eingesetzt werden. Ob ein Trader ist lang oder kurz ein Fremdwährungspaar, Forex-Optionen können verwendet werden, um den Händler vor dem Risiko zu schützen, während die Bereitstellung der bestehenden Position Raum zu bewegen, ohne gestoppt werden. (Für weitere Informationen siehe Offset-Risiko mit Optionen, Futures und Hedge Fonds.) Die Bottom Line Die Griechen sind ein wichtiges Instrument für alle Optionshändler und können bei der Identifikation und Vermeidung von Risiken in einzelnen Optionspositionen oder im Optionsportfolio hilfreich sein. Die Griechen können in komplexen Strategien der mathematischen Modellierung angewendet werden, in der Regel mit Software, die über Handelsplattformen oder proprietäre Anbieter verfügbar ist. Alternativ können Forex-Optionen Trader nur ein oder zwei der Griechen verwenden, um Investitionsentscheidungen zu bestätigen. Wegen ihrer Komplexität fordern die Griechen Geduld und Praxis, um ihr Potential als Teil einer Gesamtoptionsstrategie vollständig zu verwirklichen. Mit den Griechen für jede Art von Optionen-Analyse kann helfen, Händler bestimmen, eine Option Empfindlichkeit gegenüber Preis und Volatilität Veränderungen, und im Laufe der Zeit. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlagen der Kaufoptionen.) Hinweis. Dieser Artikel ist eine Einführung in fortgeschrittene Handelskonzepte und ist nicht dazu bestimmt, als umfassender Leitfaden für Handelsoptionen dienen. Die Optionen sind kompliziert und sollten sorgfältig studiert und verstanden werden, bevor sie in einem tatsächlichen Handeln oder Positionen. Händler und Investoren sollten sich an einen Broker wenden. Finanzberater oder andere qualifizierte Finanz-Profi, bevor Sie irgendwelche Trades. Using-Optionen Tools zum Handel Foreign-Exchange-Spot Delta. Gamma. Risikoumkehr und Volatilität sind Konzepte, die fast allen Optionshändlern vertraut sind. Jedoch können diese gleichen Werkzeuge, die verwendet werden, um Devisenoptionen zu handeln, auch bei der Vorhersage von Bewegungen im Basiswert nützlich sein, die in Devisen (FX) das Bargeld oder Spotprodukt sind. In diesem Artikel untersuchen wir, wie die Volatilität genutzt werden kann, um die zukünftige Marktaktivität zu bestimmen, wie Delta verwendet werden kann, um die Wahrscheinlichkeit von Spotbewegungen zu berechnen, wie Gamma Handelsumgebungen vorhersagen kann und wie Risikowechselungen auf den Kassamarkt anwendbar sind. Volatilität bei der Prognose von Marktaktivitäten Die Volatilität von Volatilitäten misst die Geschwindigkeit und den Umfang der Änderungen eines Kurswährungspreises. Implizite Optionsvolatilitäten dagegen messen die erwartete Schwankung eines Kurswertes über einen bestimmten Zeitraum auf Basis historischer Schwankungen. Volatilitätsberechnungen beinhalten typischerweise die historische jährliche Standardabweichung der täglichen Preisänderungen. (Finden Sie heraus, alles, was Sie wissen müssen, über Option Volatilität in der Option Volatility Tutorial.) Option Volatilität Informationen ist leicht verfügbar aus einer Vielzahl von Quellen. Bei der Verwendung von Volatilität zur Prognose der Marktaktivität, muss der Händler bestimmte Vergleiche zu machen. Obwohl der zuverlässigste Vergleich implizit und tatsächlich ist, ist die Verfügbarkeit der tatsächlichen Daten begrenzt. Alternativ ist auch der Vergleich historischer impliziter Volatilitäten wirksam. Einmonatige und dreimonatige implizite Volatilitäten sind zwei der am häufigsten benchmarkten Zeitrahmen, die zum Vergleich verwendet werden (die Zahlen unten stellen Prozentwerte dar). Abbildung 1 Quelle: IFR-Marktnachrichten-Plug-In Hier ist, was die Vergleiche zeigen: Wenn kurzfristige Option Volatilitäten deutlich niedriger als langfristige Volatilitäten sind, erwarten Sie einen möglichen Ausbruch. Wenn kurzfristige Optionsvolatilitäten deutlich höher sind als langfristige Volatilitäten, erwarten Sie eine Umstellung auf den Bereich Handel. Typischerweise sind im Bereich Handelsszenarien implizite Optionsvolatilitäten niedrig oder rückläufig, da in Perioden des Bereichshandels es tendenziell nur minimale Bewegungen gibt. Wenn Optionsvolatilitäten einen scharfen Tauchgang nehmen, kann er ein gutes Signal für eine bevorstehende Handelschance sein. Dies ist sehr wichtig für beide Bereich und Breakout Trader. Trader, die gewöhnlich an der Spitze der Strecke verkaufen und unten kaufen, können Wahlvolatilitäten verwenden, um vorherzusagen, wann ihre Strategie nicht mehr arbeiten könnte - genauer, wenn Volatilitätskontrakte sehr niedrig werden, verringert sich die Wahrscheinlichkeit des fortgesetzten Bereichhandels. Breakout-Händler, auf der anderen Seite können auch beobachten Option Volatilitäten, um sicherzustellen, dass sie nicht kaufen oder verkaufen in eine falsche Ausbruch. Wenn die Volatilität auf Durchschnittsniveaus liegt, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit eines falschen Breakouts. Alternativ, wenn die Volatilität sehr niedrig ist, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit eines wirklichen Ausbrechens. Diese Richtlinien funktionieren im Allgemeinen gut, aber Händler müssen auch vorsichtig sein. Volatilitäten können lange Abwärtstrends aufweisen, während derer Zeitvolatilitäten irreführend sein können. Händler müssen nach scharfen Bewegungen in Volatilitäten zu suchen, nicht eine allmähliche. Das folgende ist ein Diagramm von USDJPY. Die grüne Linie repräsentiert die kurzfristige Volatilität, die langfristige Volatilität der roten Linie und die Preisstrategie der Blue Line. Die Pfeile ohne Etiketten weisen auf Perioden hin, in denen die kurzfristige Volatilität deutlich über der langfristigen Volatilität liegt. Sie können sehen, wie Divergenz in der Volatilität von Perioden der Bereich Handel gefolgt werden. Der 1M-implizierte Pfeil verweist auf einen Zeitraum, in dem die kurzfristige Volatilität unter die langfristige Volatilität absinkt. Bei einer darüber liegenden Preisaktion tritt ein Ausbruch auf, wenn die kurzfristige Volatilität zur langfristigen Volatilität zurückkehrt. Verwenden von Delta zur Berechnung von Spotwahrscheinlichkeiten Was ist Delta Options-Preis kann als eine Darstellung der Märkte Erwartung der zukünftigen Verteilung der Spotpreise gesehen werden. Das Delta einer Option kann etwa als die Wahrscheinlichkeit der Option Finishing in das Geld gedacht werden. Wenn zum Beispiel eine einmonatige USDJPY-Calloption bei 104 mit einem Delta von 50 geschlagen wird, wäre die Wahrscheinlichkeit eines USDJPY-Finishs über 104 einen Monat von nun an ungefähr 50. Berechnen von Spot-Wahrscheinlichkeiten Mit Informationen über Deltas kann man die Erwartungen der Märkte approximieren Der Wahrscheinlichkeit unterschiedlicher Spotmengen über die Zeit. Wenn die Wahrscheinlichkeit anzeigt, daß der Punkt oberhalb eines bestimmten Pegels beendet ist, werden Anrufoptions-Deltas verwendet, wenn die Wahrscheinlichkeit anzeigt, daß der Punkt unterhalb eines bestimmten Pegels endet, werden Put-Option-Deltas verwendet. Der Schlüssel zur Berechnung der erwarteten Spot-Werte ist die bedingte Wahrscheinlichkeit. Bei zwei Ereignissen A und B wird die Wahrscheinlichkeit von A und B wie folgt berechnet: Also ist die Wahrscheinlichkeit von A und B gleich der Wahrscheinlichkeit von A mal die Wahrscheinlichkeit von B bei dem Auftreten von A. Hier ist die Formel für das Problem der Berechnung der Wahrscheinlichkeit, dass der Punkt ein bestimmtes Niveau berührt: P (Berührung und Endbearbeitung über der Spot-Ebene) P (berührender Spot-Pegel) P (Finishing oberhalb der Punkt-berührten Spot-Ebene) In Worten, Oberhalb eines bestimmten Niveaus (oder Deltas) gleich der Wahrscheinlichkeit ist, daß der Punkt, der das Niveau erreicht, mal die Wahrscheinlichkeit eines Punktabschlusses oberhalb eines bestimmten Niveaus gleich ist, der bereits dieses Niveau berührt hat. Beispiel Sagen wir, dass wir die Wahrscheinlichkeit des EURUSD-Berührens 1,26 in den nächsten zwei Wochen wissen wollen. Weil wir an einer Punktbearbeitung oberhalb dieser Ebene interessiert sind, betrachten wir die EUR-Call-Option. Angesichts der aktuellen Punkt und Volatilitäten, ist das Delta dieser Option 30. Daher ist die Marktsicht, dass die Chancen der EURUSD Finishing über 1,26 in zwei Wochen sind rund 30. Wenn wir davon ausgehen, dass EURUSD berührt 1.26, würde die Option Delta dann werden 50. Definitionsgemäß hat eine at-the-money-Option ein Delta von 50 und hat somit eine Ein-in-Zwei-Chance, das Geld zu beenden. Hier ist die Berechnung unter Verwendung der obigen Gleichung: 0,3 P (berührend 1,26) 0,5 Dies bedeutet, dass die Gewinnquoten von EURUSD 1,26 in zwei Wochen gleich 60 (0,3 0,5) betragen. Die Märkte am besten raten dann, dass EURUSD hat eine 60 Chance zu berühren 1,26 in zwei Wochen, da die Informationen aus Optionen. Angesichts der Optionspreise und entsprechender Deltas kann diese Wahrscheinlichkeitsrechnung verwendet werden, um eine allgemeine Vorstellung von den Markterwartungen der verschiedenen Spotstufen zu erhalten. Die Daumenregel dieser Methodik ergibt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein Punkt eine bestimmte Ebene berührt, ungefähr gleich dem Zweifachen des Deltas einer Option ist, die auf diesem Niveau getroffen wird. Verwenden von Gamma zur Vorhersage von Handelsumgebungen Was ist Gamma Gamma repräsentiert die Änderung in Delta für eine bestimmte Änderung der Kassakurs. Im Handel werden Spieler lange Gamma, wenn sie Standard-Puts oder Anrufe kaufen, und kurze Gamma, wenn sie sie verkaufen. Wenn die Kommentatoren vom gesamten Markt als lang oder kurz Gamma sprechen, beziehen sie sich in der Regel auf Marktmacher im Interbankenmarkt. Wie Market Maker Gamma betrachten Im Allgemeinen suchen Dividendenmärkte nach Delta-neutral - dh sie wollen ihre Portfolios gegen Bewegungen im zugrunde liegenden Kassakurs absichern. Der Betrag, um den ihr Delta oder Hedge-Verhältnis. Änderungen wird als gamma bezeichnet. Say ein Trader ist lang Gamma, was bedeutet, er oder sie hat einige Standard-Vanille-Optionen gekauft. Angenommen, diese Optionen sind USDJPY-Optionen. Wenn wir weiter annehmen, dass die Delta-Position dieser Optionen 10 Millionen bei USDJPY 107 beträgt, muss der Händler 10 Millionen USDJPY bei 107 verkaufen, um vollständig gegen Spot-Bewegung isoliert zu sein. Wenn USDJPY auf 108 ansteigt, muss der Händler weitere 10 Millionen verkaufen, diesmal bei 108, da die Gesamtdelta-Position 20 Millionen beträgt. Was passiert, wenn USDJPY zurück geht auf 107 Die Delta-Position geht zurück auf 10 Millionen, wie zuvor. Weil der Trader nun kurz 20 Millionen ist, muss er oder sie 10 Millionen zurückkaufen bei 107. Der Nettoeffekt ist dann ein 100-Pip-Gewinn, Verkauf einer 108 und Kauf bei 107. In Summe, wenn Händler lange Gamma sind, Sie sind ständig kaufen niedrig und hoch verkaufen, oder umgekehrt, um zu sichern. Wenn der Spotmarkt sehr volatil ist, verdienen Händler eine Menge Gewinne durch ihre Hedging-Aktivität. Aber diese Gewinne sind nicht frei, da gibt es eine Prämie, um die Optionen zu besitzen. In der Theorie sollte der Betrag, den Sie aus Delta-Hedging machen, die Prämie genau ausgleichen. Ob dies in der Praxis zutrifft, hängt von der tatsächlichen Volatilität des Kassakurses ab. Das Gegenteil ist wahr, wenn ein Händler Optionen verkauft hat. Wenn kurze Gamma, um zu sichern, muss der Händler immer kaufen hoch und niedrig verkaufen - so verliert er Geld auf den Hecken, in der Theorie der gleiche Betrag in Options-Prämie durch den Verkauf verdient. Warum ist Gamma wichtig für Spot-Trader Aber welche Relevanz hat all dies für regelmäßige Spot-Trader Die Antwort ist, dass Spot-Bewegung wird zunehmend von dem, was geht auf dem Optionsmarkt getrieben. Wenn der Markt lange Gamma ist, werden die Market Maker als Ganzes Kaufort sein, wenn es fällt und verkauft Ort, wenn der Wechselkurs steigt. Dieses Verhalten kann die Spotrate in einem relativ engen Bereich halten. Wenn der Markt ist kurz Gamma, jedoch kann der Kassakurs anfällig für weite Schaukeln als Spieler entweder ständig verkauft werden, wenn die Preise fallen, oder kaufen, wenn die Preise steigen. Ein Markt, der kurz-Gamma ist, wird die Kursbewegung durch seine Hedging-Aktivität verschärfen. So: Wenn Market Maker sind lange Gamma, Spot in der Regel Trades in einem engeren Bereich. Wenn Market Maker sind kurz Gamma, kann vor Ort zu breiten Schaukeln neigen. Verwenden von Risikoaufhebungen zur Bewertung der Marktpositionierung Was sind Risikowechselungen Risikowechselungen sind eine Darstellung der Markterwartungen auf der Wechselkursrichtung. Gefiltert, Risiko-Umkehrungen können profitable überkaufen und überverkauft Signale zu generieren. Eine Risikoumkehr besteht aus einem Paar Optionen, einem Call und einem Put auf derselben Währung mit demselben Ablauf (ein Monat) und der Sensibilität für den zugrunde liegenden Kassakurs. Risikowechselungen werden in Bezug auf den Unterschied in der Volatilität zwischen den beiden Optionen angegeben. Während in der Theorie diese Optionen sollten die gleiche implizite Volatilität, in der Praxis haben sie oft auf dem Markt. Eine positive Zahl gibt an, dass Anrufe bevorzugt werden und dass der Markt einen Aufstieg in der zugrunde liegenden Währung erwartet. Ebenso weist eine negative Zahl darauf hin, dass Puts Anrufe bevorzugt sind und dass der Markt einen Rückgang in der zugrunde liegenden Währung erwartet. Risikowechsel kann als mit einer Markt-Polling-Funktion gesehen werden. Eine positive Risiko-Umkehr-Zahl impliziert, dass mehr Marktteilnehmer für einen Anstieg der Währung stimmen als für einen Tropfen. So können Risikowechselungen als Ersatz für Messpositionen im Devisenmarkt genutzt werden. Wie können Risikosumkehrungen verwendet werden, um die Spotwährungsbewegung vorherzusagen Während die Signale, die von einem Risikoumkehrsystem erzeugt werden, nicht vollständig genau sind, können sie angeben, wann der Markt bullisch oder bärisch ist. Risikoumkehrungen vermitteln die meisten Informationen, wenn sie relativ extreme Werte sind. Diese Extremwerte werden üblicherweise als eine Standardabweichung jenseits der Mittelwerte von positiven und negativen Werten definiert. Daher betrachten wir die Werte einer Standardabweichung unter dem Durchschnitt der negativen Risikoumkehrzahlen und werten eine Standardabweichung über dem Durchschnitt der positiven Risikoumkehrzahlen. Wenn Risikoumkehrungen bei diesen Extremwerten auftreten, geben sie konträre Signale, wenn der gesamte Markt für einen Anstieg in einer bestimmten Währung positioniert ist, macht es das viel schwieriger für die Währung zu sammeln, und das viel einfacher für sie auf negativ zu fallen Nachrichten oder Veranstaltungen. Eine große positive Risiko-Umkehr-Zahl impliziert eine überkaufte Situation, während eine große negative Umkehrung Zahl eine überverkaufte Situation impliziert. Die durch Risikoumkehrungen erzeugten Kauf - oder Verkaufssignale sind nicht perfekt, sie können aber auch zusätzliche Informationen vermitteln, um Handelsentscheidungen zu treffen. Abbildung 3: GBPUSD: Risikoumkehrungen können vernünftig genaue Signale bei extremen Werten generieren Zusammenfassung Es gibt viele Werkzeuge, die von erfahrenen Optionen Trader, die auch nützlich sein können, um Trading Spot FX verwendet werden. Volatilität kann verwendet werden, um die Marktaktivität in der Barkomponente zu prognostizieren, indem kurz - und langfristige implizite Volatilitäten verglichen werden. Delta kann dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit, dass der Kassakurs ein bestimmtes Niveau erreicht, abzuschätzen. Und Gamma kann vorhersagen, ob vor Ort wird in einem engeren Bereich handeln, wenn es anfällig für breitere Schaukeln ist. Risikowechselungen sind eine Darstellung der Markterwartungen auf Wechselkursrichtung. Wenn sie ordnungsgemäß gefiltert werden, können Risikoumkehrungen verwendet werden, um die Marktstimmung zu messen und überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu bestimmen. American Style Currency Option - Eine Option, die jederzeit bis einschließlich dem Tag der Ausübung ausgeübt werden kann. At-the-money (ATM) Option - Wird verwendet, um eine Option zu beschreiben, deren Basispreis annähernd gleich dem aktuellen Marktpreis der Option ist. Boston Option - Eine Option, bei der die Prämie nach Fälligkeit und nicht nach vorne fällig ist, wie dies üblicherweise der Fall ist. Die LIFFE-Börse nutzt diesen Ansatz bei vielen ihrer Verträge. Butterfly Spread - Eine Strategie, um beide Seiten des Marktes mit Spreads zu besetzen. Es geht darum, lange einen Stier zu verbreiten und lange einen Bären zu verbreiten. Kalenderausbreitung - Hierbei handelt es sich um den Kauf von zwei Optionen mit demselben Ausübungspreis, aber unterschiedlichen Auslaufdaten, um die erhöhte Zeitverzögerung bei der kürzeren Option zu nutzen. Beispiel, lange ein Jun-Yen-Aufruf und kurz eine Yen-Februar-Call-Option. Kragen - Dies ist eine Strategie, die häufig in Hedging verwendet. Es handelt sich um den Kauf eines Put-und Verkauf eines otm Aufruf zur Bezahlung für die Put-Option gekauft. Selbstverständlich kann das Gegenteil auch mit dem Kauf eines Call und Verkauf einer Put-Option konstruiert werden. Delta - ist eine Kennzahl, die die Änderung eines Optionspreises relativ zu einer Änderung des Devisenkurses angibt. Ein Delta von 0,5 würde anzeigen, dass der Long-Optionsinhaber das Äquivalent von 12 eines Futures-Währungs-Kontrakts lang ist. Delta Neutral Spread - Bezieht sich auf eine Marktposition, die mit Optionen konstruiert ist, die eine neutrale Position ohne Vorspannung ergeben. Wenn das Delta einer Put-Option mit dem Delta einer Call-Option übereinstimmt, sollte Ihr Netto-Delta gleich Null sein. So würden Sie von kleinen Kursbewegungen nicht betroffen sein. Natürlich müsste diese Position angepasst werden, wenn sich der Markt in einer Position deutlich bewegen würde. Einige Marktteilnehmer verkaufen beide Anrufe und stellen gleichermaßen und versuchen, ein Null-Delta zu erreichen und somit versuchen, auf Zeit Zerfall und oder niedrigere implizite Volatilität zu nutzen. European Style Currency Option - Eine Option, die nur am Verfalltag ausgeübt werden kann, mit Abwicklung in der Regel zwei Tage später, im Einklang mit dem Ort Abwicklung Zyklus. Gamma - Ein Ausdruck, der verwendet wird, um das Maß der Änderung des Deltas einer Option zu bezeichnen. Implied Volatility - Ist ein Maß für eine Option Volatilität. Die Volatilität einer Option spiegelt die Markterwartung eines möglichen zukünftigen Ergebnisses wider. Eine Analogie kann die festen Chancen für ein Fußballspiel, was darauf hindeutet, was die Öffentlichkeit fühlt sich das Ergebnis sein kann. Die implizite Volatilität wird auch maßgeblich vom Marktmacher beeinflusst. In-the-money (ITM) Call - Eine Call-Option mit einem Basispreis unter dem aktuellen Marktwert der Währung. So würden Sie in der Lage, die Währung für einen Preis niedriger als der Marktwert zu erwerben. In-the-money (ITM) Put-A-Option mit einem Basispreis, der höher ist als der aktuelle Marktwert der Währung. So würden Sie in der Lage, die Währung für einen Preis höher als der Marktwert zu verkaufen. Intrinsic Value - Hierbei handelt es sich um den Unterschied zwischen einem In-the-money-Callput und dem Ausübungspreis. Long Straddle - Eine Option Marktposition, die aus dem Kauf gleicher Einheiten von Anrufen und Put mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum besteht. Long Strangle - Dies ist ähnlich wie eine lange Straddle, mit Ausnahme der Ausübungspreis des Aufrufs und setzen würde anders sein. Long Volatility - Eine Strategie, bei der versucht wird, eine Erhöhung der impliziten Volatilität zu aktivieren. Die Marktposition wird optimal eingegeben, wenn Optionsvolatilitäten auf historischem Tiefstand sind. Man versucht, jene Optionen zu erwerben, die am empfindlichsten für eine Erhöhung der impliziten Volatilität sind. Daher sind lange Verfallsdaten am meisten gesucht. Es wird eine gleiche Anzahl von Puts und Anrufen gekauft, die auch grob der Delta-Neutralität entsprechen. Natürlich, wenn man eine starke Bias, bullish oder bearish hatte, dann würden unterschiedliche Ausübungspreise gewählt werden, um die erwartete Preisaktion widerzuspiegeln. Out-of-the-money (OTM) Aufruf - Der umgekehrte Zeitpunkt des ITM-Aufrufs, wenn ein Call-Optionspreis höher ist als der aktuelle Marktwert des Devisenkurses. Out-of-the-money (OTM) Put - Eine Put-Option, deren Basispreis niedriger ist als der aktuelle Kurs des Kurses. Premium - Dies bezieht sich auf die Zahlung oder den Kaufpreis einer Option. Premium wird durch Volatilität, Zinssätze, Ausübungspreis und Verfallsdatum beeinflusst. Die Prämie kann in einer Reihe von Möglichkeiten zitiert werden. In Devisentermingeschäften werden sie üblicherweise in Währungspunkten notiert, während im otc-Markt die Vanilla-Optionen in der Regel in Prozentsätzen der Währungs - und / oder der Volatilitätskonditionen notiert werden. Ratio Spread - Dies bezieht sich auf eine Optionskombination, in der man eine andere Menge an Einheiten von langen Optionen als kurze Optionen hält. Es wird manchmal als Hedge-Strategie verwendet. Beispiel, youre Long-Call-Optionen oder zugrunde liegenden Asset und der Markt beginnt zu fallen, könnten Sie verkaufen zwei oder mehr Call-Optionen für jede Call-Option, die Sie besitzen. In dem Fall, dass der Basiswert lang ist, könnten Sie so viele Anrufoptionen wie nötig verkaufen, um ein negatives Delta zu erreichen. Short Straddle - Das ist einfach das Gegenteil von einer langen Straddle. Statt den Kauf einer gleichen Anzahl von Puts und Anrufe, würden Sie verkaufen eine gleiche Menge von beiden Anrufe und legt mit dem gleichen Streik und Ablaufdatum. Short Strangle - Eine Marktposition, die aus einem kurzen Call und Short in gleichen Beträgen mit dem gleichen Ablaufdatum, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen aufgebaut ist. Synthetische Call Option - Eine Position konstruiert, indem lange die zugrunde liegende Währung und lange eine Put-Option. Das Risiko-Risiko-Profil ähnelt dem einer einfachen Call-Option, also dem Begriff synthetischen. Synthetische Put-Option - Eine Position mit einer kurzen Basiswährung und einer Long-Call-Option. Auch hier ist das Risiko-Rendite-Profil fast identisch mit einer Long-Put-Option. Theta - Die Option Empfindlichkeit, die sich auf den Zeitzerfall von Optionen bezieht. Optionen verlieren sehr langsam bis zu etwa 40 Tagen oder so, wenn die Option beginnt, sich mit einer steigenden Rate zu verschlechtern. Vega - Die Empfindlichkeit, die sich auf die Volatilität einer Option bezieht. Im Allgemeinen gilt, je mehr Zeit bis zum Auslaufen verbleibt, desto empfindlicher ist die Option auf eine Veränderung der zugrunde liegenden Volatilität. Vertical Bear Spread - Eine Marktposition, die aus einer langen Put-Option besteht und kurz eine weitere Put-Option, die weiter aus dem Geld, im selben Monat besteht. Diese Position führt zu einer Belastung für Ihr Konto und hat einen maximalen Verlust und maximalen Profit als Profil. Vertical Bull Spread - Eine Marktposition ähnlich einem Bären zu verbreiten, nur dass es mit Anrufen aufgebaut ist. Beispiel, langes Gespräch und kurz einen Anruf weiter aus dem Geld im selben Monat. Das Risiko ist begrenzt und der Gewinn ist auch auf die Differenz zwischen den beiden Basispreisen begrenzt.
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